联赢激光2023年半年度董事会经营评述

  公司是国内领先的精密激光焊接设备及自动化解决方案供应商，专门干精密激光焊接设备及人机一体化智能系统解决方案的研发、生产、销售。公司产品大范围的应用于动力及储能电池、汽车制造、消费电子、五金家电、光通讯、医疗器械、传感器、继电器等制造业领域。

  公司产品最重要的包含：激光器、激光焊接头、激光焊接机、机器人焊接工作站、激光焊接自动化成套设备及各种非标自动化解决方案。

  激光焊接机由激光器和焊接头组成，激光器是激光焊接机的核心部件；工作台由移动平台和运动控制管理系统组成；激光焊接自动化成套设备主要是指根据特定客户的应用需求，结合电气自动化、机械工艺等其他门类设计，由加载了自动化系统软件、应用环境设计的激光焊接机、工作台共同组成的自动化成套设备及解决方案，将若干个激光焊接机及工作台的工作功能整合至自动化流水线中，实现全自动作业，进而达到精准、高效、可控的工艺目标。

  公司产品主要为激光焊接设备，产品呈现非标定制化的特点，应该要依据客户特定需求进行个性化设计和定制，以研发设计为核心，依托研发设计方案，通过对外采购标准化零件、出具设计图给零部件厂商加工进行定制采购、自主生产加工等方式获取生产所需零部件，生产部门根据工艺流程、图纸及作业指导书进行模块化组装集成，再进行总装调试，最终向客户提供激光焊接设备并以此获取收益。

  公司研发模式以自主研发为主,部分基础性项目与大学及研究所进行产学研合作研发，公司研发部门以市场动态、客户需求为导向，研发内容主要由激光器研发、焊接工艺研发、自动化成套设备研发三部分组成。

  公司产品具有非标准化特性，相应原材料型号较多。公司主要采用“以销定产-以产定采”辅以“基本库存”的形式进行采购活动。基本库存主要是针对日常耗用量大的标准件原材料，如线材、包材、开关、电源等；“以销定产-以产定采”则是针对按照每个客户订单定制的非标准化部件，如机加钣金件、部分光学材料等。

  公司生产主要采用“以销定产”的形式。即接受客户订单以后，研发部门按照客户确定的产品规格、供货时间、应用要求和数量进行设计和技术拆解，并配合PMC部门制定生产计划，由生产部门组织生产。生产过程中标准零部件对外采购，非标准零部件公司向厂商提供自身设计的图纸进行定制采购或自主生产，生产部门根据工艺流程、图纸及作业指导书进行模块化组装集成，再进行总装调试。

  公司国内销售采用直销的模式。公司产品主要为定制化激光焊接设备，销售人员及工程师需根据客户的技术参数、产能期望值、生产现场环境及布局等需求来做个性化设计，提供客户认可的产品设计的具体方案，签订销售合同，待产品交付给客户后，还需要进行现场组装、调试并提供全方位的技术支持和售后服务。公司产品国外销售采取直销与代理商销售相结合的方式。

  公司所属行业为制造业（C）—专用设备制造业（C35），根据公司具体业务情况，公司所在的细分子行业为激光加工设备制造业，属于高端装备制造行业范围。

  随着我国制造业规模不断扩大，对激光加工设备的需求近年来一直保持较快增长，根据中国科学院武汉文献情报中心《2023中国激光产业发展报告》发布会披露的信息：预计2023年我国激光设备市场将达到931-966亿元，同比增长8%-12%。近几年，激光焊接在动力电池、汽车、消费电子等精细微加工领域和航空发动机、火箭飞行器、汽车发动机等零部件结构高度复杂的尖端科技领域的应用逐渐增多，激光焊接设备迎来了新的发展机遇。2022年中国激光焊接成套设备市场销售收入约为83.1亿元，同比增长25%，伴随国内动力电池厂商的扩产潮，动力电池激光焊接设备需求有望大幅增长，预计2023年激光焊接成套设备市场销售收入将突破104.8亿元。另一方面，受到国家节能减排政策、劳动力成本上升等因素的影响，传统产业转型升级的需求日益迫切，需要新的技术和设备来提升生产效率和产品质量，激光焊接技术及设备的引进能有效提升生产自动化程度及产品加工品质，满足市场对高质量产品的需求。因此，激光焊接设备行业市场前景明朗，处于高速发展阶段。

  从公司产品主要应用领域新能源汽车动力电池行业来看：在全球范围内，新能源汽车取代传统燃油汽车趋势明显。中国汽车工业协会的数据显示：我国连续八年稳居全球第一大新能源汽车市场，2023年1月份至6月份，新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%。在电动化渗透率方面，2022年我国新能源汽车市场渗透率达到25.6%，高于2021年12.1个百分点。GGII预计到2025年，我国新能源汽车电动化渗透率有望接近45%。

  从储能电池市场方面看，国家发改委《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》明确指出，储能能够显著提高风、光等可再生能源的消纳水平，支撑分布式电力及微网，是推动主体能源由化石能源向可再生能源更替的关键技术。在国家政策推进下，各省市出台风光配储政策，明确储能补偿机制，并在共享储能、容量补偿、参与电力市场交易等多形式提升储能电站收益。根据高工产业研究院(GGII)预测，未来三年，储能领域的复合增速将超过70%，到2025年，全球储能电池出货量将逼近700GWH，到2030年将超过2TWH。据GGII数据统计2023H1储能电池出货量约为87GWh，同比增长67%，总体符合预期。其中电力储能H1出货量约为72GWh。

  激光焊接设备行业属于技术密集型行业，涵盖技术应用较为广泛，涉及激光光学、电子技术、计算机软件开发、电力电源、自动控制、机械设计及制造等多门类学科，具有较高的技术门槛，需要强大的开发设计能力、工艺装备能力和制造能力，必须进行长期高强度的技术投入与资金投入。同时，激光焊接设备是需要针对客户要求进行独立设计的非标准化产品，其产品直接影响到下游客户的生产质量与效率，客户对供应商所提供的设备性能指标、稳定性以及维修保养服务有着严格的要求，因此下游客户倾向于选择行业内具有良好的口碑、长期专注于激光设备制造业务、运行记录良好的供应商。因此，激光焊接行业在技术与市场方面均具有较高的门槛，有利于技术强、规模大的企业保持优势市场地位。

  公司以客户的真实需求为导向、以产品研发为核心，已取得8项主要核心技术。公司核心技术“波形控制实时激光能量负反馈技术”可以使得激光输出能量具有良好的稳定性，有效减少产品的不良率，该技术于2012年获得“广东省科学技术二等奖”、“深圳市科技进步奖”。公司自主研发的多波长激光同轴复合焊接技术，在国内首次采用光纤激光与半导体激光的复合焊接技术，并应用于动力电池顶盖、密封钉、极柱、软连接等环节焊接，可有效减少焊接缺陷，提高焊接效率，该技术于2018年5月荣获“2018年度中国工业激光器创新贡献奖”。2021年公司荣获“2021激光加工行业—荣格技术创新奖”及2021“中国光电博览奖”优秀奖。2022年6月公司荣获“维科杯OFweek2021锂电行业锂电设备技术卓越品牌”。2022年6月公司与深圳大学和香港理工大学合作的用于氢燃料汽车电池薄膜材料加工的光纤飞秒激光器的研制项目，获得中国科技产业化促进会第三届科学技术奖的科技创新二等奖。2022年8月公司荣获2022氢能观察“金鼎奖”。公司联合深圳大学、香港理工大学完成的“高光束质量、高稳定输出功率超快激光器”项目先后荣获2021年深圳市自然科学二等奖、“中国仪器仪表学会科学技术奖”技术发明二等奖等奖项。2023年6月公司凭借在动力及储能装备领域的专业度荣获“2023中国储能行业十佳智能装备制造商”称号。

  报告期内，公司新获授权专利30项、软件著作权5项。截至2023年6月30日，公司已获授权的专利为333项（其中发明专利31项）、软件著作权207项。

  报告期内，公司实现营业收入1,700,429,791.80元，同比增长72.33%；实现归属于上市公司股东的净利润198,888,172.10元，同比增长183.59%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润178,528,682.25元，同比增长188.48%，主要原因系报告期加强合同验收工作，使得营业收入同比增长，期间费用管控得当，规模效应致盈利能力提升，同时加大市场开拓及合同收款力度，报告期经营活动产生的现金流量净额79,076,239.62元。

  报告期,面对下业投资增速放缓的局面，公司将巩固及扩大市场占有率放在重要位置，充分发挥技术优势和服务能力，积极响应市场需求，及时提供客户满意的技术方案，在上年同期订单高基数的基础上，报告期末公司在手订单46亿元（含税），较去年同期增长了3.24%，合同负债19.93亿元，较期初增长15.83%，为公司后续业绩增长提供了保证。

  报告期内，在严格控制期间费用增长的原则下，持续加大研发创新，投入研发费用105,649,306.98元，占营业收入比例6.21%。主要研发内容及成果：

  完成焊接专用2000W~6000W连续光纤激光器、1500W纯风冷连续光纤激光器的样机设计及安装调试，方案具有更强的抗焊接回光性能、更高的焊中功率稳定性，且具有量产性价比优势。

  实现半导体合束器、功率合束器、风冷QBH、多芯QBH等核心器件的开发及转产，并进行批量交付，在终端稳定运行。

  完成全系列环形光斑光纤激光器的开发，系列包含1KW+1KW、2KW+2KW、4KW+2KW、2KW+4KW，芯/环径14~600um的十余款产品，应用涵盖3C电子、动力电池、汽车制造等多种场景。

  完成300W/500W-MOPA光纤激光器、超快激光器等特殊用途激光器样机设计及安装调试，可用于焊前/焊后清洗、塑料/玻璃材料加工等领域。

  基于2KW蓝光激光器的蓝光光纤复合焊接机型UW-B5320M及UW-B6420M完成客户端交付，蓝光光模块完成迭代升级，其中2KW光模块在额定3A电流的条件下，功率输出突破至2700W，整体激光器稳定性、长期功率可靠性等性能均实现大幅度提升。

  完成模内精密焊接单焦点、双焦点、三焦点、五焦点、六焦点激光焊接头，并可针对客户对焊接头尺寸、焊点大小、焊点数量、焊点间距等要求进行灵活定制，可应用于冲压模具内部产品焊接，为客户节省设备空间，极大提高生产效率。

  完成激光实时焊接熔深检测工程机，可实现焊前焊缝位置检测、焊中实时熔深检测、焊后表面检测，检测精度＜0.1mm，目前可搭配激光焊接头稳定实现实时检测，与振镜、摆动头适配功能完善中。

  完成激光焊接头、振镜系统的高成像质量、高放大倍率光学设计，可以清晰分辨＜0.05mm焊缝位置，适配白光照明光源符合友好人机操作要求，可适用于微小型产品如：医疗器械、光通讯等行业。

  完成光伏产品激光应用相关工序光学系统选型、设计、搭建，针对不同工序可实现不同波长、不同光斑形态及不同光斑大小的激光工艺的应用要求，并且结合激光工艺应用情况进行及时调整及优化。

  46圆柱电池焊接工艺上，完成46圆柱电池生产中各焊接工序工艺的验证，输出最优的工艺解决方案；完成圆柱电池高速焊接的工艺开发，在满足各项技术指标的基础上，将焊接速度提升至500mm/s。

  完成电池连接片飞行焊接的工艺验证，实现连接片工序高速焊接；成功制造集成了整套飞行焊接系统并应用到客户产线中。

  模组焊接工艺上，完成方壳电池模组端板CMT焊接工艺验证，成功输出整套工艺解决方案，在满足各项指标的基础上将效率提升20%，已完成客户样品验证。

  激光锡焊工艺上，通过攻克小纤芯蓝光激光器开发，实现蓝光直接锡球焊接工艺的突破，我们成功提升了金、铜焊盘的锡焊工艺效果与稳定性。

  激光塑料焊接工艺上，通过激光塑料焊接柔性治具的开发，解决了大幅面与高变形塑料产品的压合难题。可以根据不同的塑料产品形状和变形量进行调整和适配。能够提供均匀的压力分布，确保焊接过程中的良好接触和焊接稳定性。

  报告期公司继续加强信息化建设，自主研发的生产过程管理系统、供应链管理、OA、CRM系统进一步完善，提高了管理效率、数据透明度和工作条理性，有助于达成精细化管理目标。同时，标准化建设工作初见成效，在非标自动化制造中实行部分标准化，分别在设计、采购、生产环节推行标准化，包括工作台模块设计的标准化、零部件选型的标准化、生产装配流程的标准化，针对各类产品制定标准化率指标，逐步提高产品标准化程度，以降低设计及生产成本，提高生产效率及产品质量。产品交付及安装调试环节标准化作业流程及线上管理开始实施，加快了交付进度，缩短验收周期。通过标准化的建设与实施，提高了工作效率，降低管理成本，进而提升公司盈利能力。

  中国新能源汽车及电池企业在全球具有领先的技术优势和强大的生产能力，国内电池行业头部企业开始国际化布局，相关上市公司已有多项在欧美投资设厂计划公布，同时欧盟及美国相继推出新能源汽车全面替代燃油车的时间表，可以预期海外市场将为国内的新能源相关企业提供新的发展空间，德国联赢子公司目前已与多家欧洲电池厂及主机厂进行了技术交流和商务洽谈。同时，在消费电子领域，与国际知名企业合作进展顺利，争取将海外市场开拓为公司新的业务增长点。三、风险因素

  激光焊接行业属于技术密集型行业，随着下游客户对产品定制化、技术性能差异化需求增加，对公司技术储备及持续研发、差异化服务能力等提出了更高的要求；同时随着激光焊接领域的竞争日趋加剧，激光焊接相关技术升级迭代较快，若公司无法在激烈的市场竞争中保持技术水平的先进性，无法为下游客户提供更为专业的激光焊接解决方案，则存在因行业技术升级迭代导致公司技术落后，公司产品市场竞争力降低的风险。

  公司客户主要为动力及储能电池、汽车制造、消费电子、五金家电、光通讯、医疗器械、传感器、继电器等制造企业，对性能及产品质量稳定性要求很高，一旦建立战略合作关系，将对潜在竞争者形成技术、服务和品牌壁垒。但长期来看，随着激光器企业产业延伸以及其他大型激光切割、打标等厂商进入，激光焊接领域竞争激烈程度将逐步加剧，竞争对手可能通过降价等方式加大行业竞争，从而对激光焊接相关设备价格产生不利影响，甚至导致公司丢失订单，可能对公司盈利能力造成不利影响，从而导致业绩下滑。

  报告期末，公司应收账款账面价值为126,911.57万元，应收票据账面价值为14,123.69万元，合计141,035.26万元，占营业收入比例为82.94%。受行业特点、销售模式等因素影响，公司期末应收账款及应收票据余额较大。另一方面，公司客户集中度高的动力电池行业由于大幅扩产，资金相对紧张，未来应收账款回款时间及逾期应收账款有可能增加。若经济形势恶化或客户自身发生重大经营困难，公司将面临一定的坏账损失的风险。

  报告期末，公司存货账面价值为283,575.68万元，占流动资产比例为44.05%，其中发出商品账面价值占存货账面价值比例为59.99%，占比较高，由于公司产品为定制化设备，生产周期较长，设备运达客户处后需要进行二次装配，验收周期较长，因此发出商品余额较高，一方面占用公司大量营运资金，降低了资金使用效率，另一方面可能因客户需求变化或经营情况发生重大不利变化而发生订单成本增加、订单取消、客户退货的情形，可能导致存货发生减值的风险。

  公司产品销售主要集中于动力电池设备领域，动力电池行业需求与宏观经济及相应行业政策的关联度较高，若出现下业产能饱和或产业政策支持力度明显减弱，会导致动力电池行业增速放缓或下滑，对新增设备的需求显著降低，若公司不能进一步拓展其他应用行业的业务，公司存在收入及利润增速放缓甚至下滑的风险。四、报告期内核心竞争力分析

  激光产业作为高新科技产业，先进的技术以及优秀的技术团队一直是企业竞争力的源头。公司自成立以来，十分注重技术研发的投入以及研发队伍的建设。报告期内公司研发投入金额达105,649,306.98元，占营业收入的6.21%，研发人员数量为2,063人，占公司员工总人数的40.31%。公司副董事长、研发负责人牛增强博士长期从事各种激光电源及控制系统的研究工作，拥有深厚的学术背景及研发经验。

  公司先后与深圳大学、华南师范大学、香港理工大学、华南理工大学、华中科技大学、哈尔滨工业大学、浙江工业大学、中科院半导体研究所等高校及研究所建立了广泛的技术研发合作。在公司发展的过程中，先后研发出激光能量控制技术、实时图像处理技术、智能产线信息化管理技术和工业云平台技术、多波长激光同轴复合焊接技术、激光焊接加工工艺技术等多项行业内领先的核心技术，先后完成交付650多套非标定制自动化激光焊接系统，满足了1,400多种部品的焊接要求。产品行业涵盖动力电池、光通讯、计算机、家用电器、太阳能、汽车配件、厨卫五金、仪器仪表、医疗器件、眼镜及航空航天等28个激光加工领域。公司一直自主研发激光焊接头等光学系统，激光焊接头的适用功率从5W覆盖到6000W量级，波长从紫外266nm覆盖到2000nm，并且成功开发了国内第一款多波长同轴复合焊接头，可以达到合成功率6000W的水平，处于行业领先地位。

  公司在激光器、自动化控制、焊接工艺等领域研发成果颇丰，截至2023年6月30日，公司已经获得专利333项，其中发明专利31项，另外还拥有软件著作权207项。公司在激光焊接领域具有较强的技术研发优势。

  激光行业属于高新技术行业，公司产品涉及激光光学、电子技术、计算机软件开发、电力电源、自动控制、机械设计及制造等多领域的集成，其中涉及到光学、材料科学、机械工程等众多学科的交叉渗透，成套激光系统的研发难度甚高。公司在长期开发设计的过程中，始终专注于激光焊接及其自动化装备领域，聚焦激光焊接系统和激光焊接工艺，积累了深厚的行业经验。从早期激光焊接半自动生产装备到全自动焊接生产线，从验证装备到量产装备，从传统工艺到新工艺，全程自主研发。可以按照每个客户产能需求、人员情况、生产场地条件、产品工艺需求等因素统筹设计，配置合适的激光焊接机部件、自动化部件、加工操作工作间、数字化控制软硬件、安全生产隔离及环保组件等，高效地集成为精密激光自动化成套设备。同时，公司根据市场最新趋势，客户前沿需求，客户痛点及难点，预判未来主流工艺、技术、产品等；通过对成套装备快速更新迭代，紧跟前沿工艺及技术等，确保在下游应用领域优势地位。

  公司作为激光焊接设备的供应商，产品具有定制化、非标准化特性，公司始终坚持以客户的真实需求为导向，设有本地化的专业营销服务团队为客户提供更具针对性、更及时的服务，构筑起覆盖面广泛的营销服务网络，服务内容包含前期需求沟通、中期产品需求跟进、后期售后保修及软硬件维护。长期的服务经验交叉借鉴、十余年的专注耕耘使得公司在行业客户中树立了“联赢激光焊接专家”的良好品牌形象。公司对于各种焊接材料如：钢铁、不锈钢、铜、铝、锡、金、银、塑料等均有系统的工艺数据积累，且长期的客户服务使公司对下游客户所处行业有着较为深刻的理解，可以快速专业地为客户提供定制化的行业解决方案。良好的合作历史也为公司积累了一批下游应用行业内的优秀客户资源。

  公司拥有一支长期稳定的管理团队，各层级小组成员均拥有多年激光设备行业的从业经历，在研发、生产或销售等一个或多个领域积累了丰富的行业经验。其中公司董事长韩金龙先生，1991年毕业于西安理工大学，长期在激光、自动化设备领域公司担任工程师、管理人员，拥有丰富的激光行业从业及管理经验，深谙行业发展规律。公司副董事长牛增强先生，于1998年日本筑波大学硕士毕业，2008年中国科学院研究生院博士毕业，曾于西安飞机设计研究所担任助理工程师，于日本米亚基技术公司担任工程师，于深圳大学光电子学研究所担任讲师，拥有深厚的学术背景及研究能力。为保持管理团队的稳定性，公司成立了完善的经营管理架构、激励政策、人才教育培训及晋升机制，持续提升公司管理上的水准，从而促进公司整体盈利水平的提升。